Les fonds ISR séduisent de plus en plus de particuliers

Croissance continue depuis 1999 pour l'ISR en France

Une valeur sûre, les fonds socialement responsables se multiplient en Europe de manière continue depuis 16 ans, selon les études menées par l’agence de notation extra financière Vigeo.

En 2015, le marché des fonds européens d’investissement sur critères de responsabilité sociale (ISR) dédiés aux particuliers a continué de se développer (+8%) pour un montant d’encours de 136 milliards d’euros (contre 127 Md€ en 2014). Une croissance continue depuis 1999, sauf une légère stagnation entre 2007 et 2008. A titre de comparaison, l’encours du livret A s’élève à 232 Md€ en 2015.

Même si le marché des fonds ISR reste modeste avec une part de 1,7% des fonds dédiés aux particuliers, leur nombre a «considérablement progressé cette année pour atteindre le chiffre record de 1.204 fonds, soit 26% de hausse par rapport à l’an dernier», conclut Vigeo Italie de sa 15e étude Fonds verts, sociaux et éthiques en Europe(1).

La France en tête du marché européen

La France confirme sa place de plus grand et plus dynamique marché européen de fonds ISR dédiés aux particuliers (35% du total) avec une proportion élevée de fonds obligataires. Le Royaume-Uni reste à la seconde place (15%). L’épargne responsable, en progression rapide, présente un fort potentiel dans l’Hexagone, où elle ne représente encore que 6% des actifs. Parmi les 5 fonds ISR les plus performants de l'année, 4 sont en France.

«Résister à la crise»

La France et les Pays-Bas voient leur part de marché progresser respectivement de 4% et de 7%, mais les marchés belge, britannique et allemand enregistrent parallèlement de leur côté une baisse de 10%, de 7% et de 5%. Quatre pays leaders  représentent 68% des actifs européens (France, Royaume-Uni, Suisse, Pays-Bas). Cependant les plus petits marchés gagnent de nouveaux actifs: c’est le cas de l'Espagne (+19%), de l'Autriche (+17%) et de l'Italie (+2,5%).

Même si le marché néerlandais régresse légèrement passant de 17,8% en 2014 à 16,3% cette année, les Pays-Bas montrent le plus fort taux de pénétration du marché des fonds ISR dédiés aux particuliers. La Belgique est en seconde position avec un taux de 9,3%. Les fonds d'actions (52% au total) restent prédominants par rapport aux fonds obligataires (27%) et aux fonds diversifiés (21%), observe Vigeo, agence internationale d’évaluation de la responsabilité sociale des organisations.

(1) En partenariat avec Morning Star, étude menée entre juin 2014 et juin 2015